Tres palancas se movieron hoy.
La tasa baja mañana, el peso se aprecia por una operación militar pausada en Ormuz, y el diésel se vende a $28 MXN cuando hace una semana se acordó $27 MXN. Las tres llegan a tu operación al mismo tiempo.
La primera viene de Banxico. El consenso de 32 de 35 analistas en la Encuesta Citi del 4 de mayo confirma que mañana la tasa baja 25 puntos base, de 6.75% a 6.50%. La gobernadora Victoria Rodríguez Ceja lo anticipó el 28 de abril ante el Senado: este sería el último recorte del ciclo que arrancó hace dos años. Si tienes financiamiento de flota a tasa variable, o estás negociando renovación de equipo este trimestre, esta es la última ventana donde el costo del dinero juega de tu lado. No es un cambio dramático, pero es una ventana que se cierra.
La segunda es el peso, y la razón está al otro lado del mundo. El miércoles abrió en 17.27, apreciándose 1.19% en la última semana. El lunes, Estados Unidos lanzó "Project Freedom" para escoltar buques mercantes en el Estrecho de Ormuz tras semanas de bloqueo iraní. El martes en la tarde, Trump pausó la operación por avances en negociaciones con Irán mediadas por Pakistán. Los mercados leyeron alivio, el dólar salió de su refugio, y el capital se movió hacia mercados emergentes. Un peso fuerte abarata refacciones y equipo importado. También recorta el margen de cualquier exportador que cobra en dólares. El mismo movimiento ayuda a unos y golpea a otros, dependiendo de qué lado de la factura estés sentado.
La tercera es la más cercana a tu operación, y también la más incómoda. El 27 de abril, Sheinbaum anunció un acuerdo con gasolineras y bancos para fijar el diésel en máximo $27 pesos por litro hasta el 31 de octubre. Vigencia desde el 1 de mayo. Al 5 de mayo, el precio promedio nacional está en $28.13 pesos. Solo 76.47% de las gasolineras cumple el tope, según Profeco. Casi una de cada cinco lo vende por encima de 28.51.
LA DECISIÓN QUE SÍ ESTÁ EN TUS MANOS
El peso fuerte de hoy puede ser el peso débil de la próxima semana, basta con que las negociaciones con Irán se rompan o con que Trump reactive Project Freedom. Lo que no se va a revertir es el cierre del ciclo de Banxico. La tasa no va a volver a bajar pronto. El momento óptimo para mover decisiones de financiamiento es estrecho, y es ahora.
El diésel es donde la información se vuelve más útil. La diferencia entre cargar a $27.00 y a $28.51 es 5.5% sobre el costo más volátil de cualquier operación de transporte. Para una flota que recorre alrededor de 350,000 kilómetros al mes con consumo de 0.35 litros por kilómetro, esa diferencia se traduce en aproximadamente 180,000 pesos mensuales que no dependen del crudo Brent ni de la guerra en Medio Oriente. Dependen de en qué gasolinera carga cada unidad. Eso es decisión de oficio, y es la única de las tres palancas donde tienes voto real.
EN EL RADAR
Project Freedom pausado, pero el bloqueo en Ormuz sigue activo. Trump pausó el martes la operación naval que escoltaba buques mercantes en el Estrecho de Ormuz, citando avances con Irán mediados por Pakistán. Lo que no se pausó es el bloqueo iraní, que sigue afectando a buques de 87 países. La gasolina en Estados Unidos subió 50% desde febrero, y el petróleo alcanzó su precio más alto del año el lunes. La ventana de lag entre Ormuz y fuel surcharges domésticos en Estados Unidos sigue siendo de 30 a 60 días. La tregua de esta semana no significa cierre del expediente.
La negociación formal del T-MEC arranca la semana del 25 de mayo. Ebrard y Greer acordaron iniciar la primera ronda bilateral antes del deadline del 1 de julio. Greer ya dejó pública su línea editorial en Fox Business: "no queremos que México se convierta en un centro de distribución de bienes importados de Vietnam, China o algún otro lugar". El cumplimiento de reglas de origen del T-MEC subió de 48.6% a 75.1% en un año, y eso fue lo que mantuvo las exportaciones mexicanas a Estados Unidos en máximo histórico en marzo pese a los aranceles. Para cualquier cadena con insumos asiáticos en Tier 2 o Tier 3, la auditoría de origen se vuelve más urgente cada semana.
El acero mexicano perdió 54% de exportaciones a Estados Unidos en el bimestre. Bajo el arancel Section 232 del 50%, las exportaciones de fundición, hierro y acero hacia Estados Unidos cayeron 54% en el primer bimestre de 2026. Manufacturas de acero, -16%. Sector automotriz, -17.23%. Y sin embargo las exportaciones manufactureras totales alcanzaron máximo histórico en marzo. Lo que cumple T-MEC sigue cruzando libre. Lo que no cumple paga el arancel completo. Saber en qué categoría está cada SKU es la diferencia.
Camiones medianos y pesados pagan 25% de arancel desde noviembre. Section 232 aplica desde el 1 de noviembre del año pasado a camiones medianos y pesados importados a Estados Unidos y a sus partes. Autobuses pagan 10%. Para flotas que renuevan equipo importando unidades nuevas, el arancel impacta el costo de reposición. Para operadores cross-border con servicios facturados desde México, la rentabilidad por viaje se mueve con cada renovación de tarifa.
99,000 operadores faltan en México, y la proyección sigue creciendo. La International Road Transport Union estima 99,000 vacantes activas en autotransporte de carga, 15% de la fuerza laboral del sector. Proyección al 2028 supera las 106,000. La inseguridad en carretera y la edad promedio del operador mexicano son los dos drivers principales de la brecha. Cualquier estrategia de expansión de flota sin estrategia simultánea de reclutamiento queda incompleta antes de arrancar.
Hasta mañana.
BLACKETT.